绿色气候基金投资案例分析:面向中小企业的气候智能农业(CSA)风险分担机制

文┞仿来源:大发快3开奖功效,IIGF崔莹 钱青静2019-06-19 09:29

绿色气候基金(GCF)是由“结合国气候变换框架条约”(UNFCCC)缔约方的194个国度建设的,作为“条约”财务机制的一部分,旨在为生长中国度减紧张适应气候变换供给资金。今朝GCF从43个国度共筹集了103亿美金,其项目投资经过历程履行机构停止,曾经授权了78个履行机构。本文经过历程分析GCF在危地马拉和墨西哥支撑的气候智能农业(Climate-Smart Agriculture, CSA)项目情况,提出对中国的自建设议。
 
一、项目基础情况[1]
 
“面向中小企业的气候智能农业(CSA)风险分担机制”是绿色气候基金(GCF)在危地马拉和墨西哥支撑的一个项目(GCF网站项目号:48)。在该项目中,GCF供给优惠资金,用于建设风险分担工具,为拉丁美洲的气候智能农业(CSA)供给创新和可扩大的金融工具。凭据结合国粮食及农业组织(粮农组织,FAO)的说法,CSA可以被定义为“有助于完成可持续生长目标的做法,它经过历程合营处置惩罚粮食安然平和候挑衅,整合了可持续生长的三个方面(经济、社会和情况)。它包罗三个重要支柱:(1)可持续地进步农业临盆力和支出;(2)适应和构建气候变换韧性; (3)尽能够增添和/或清除温室气体排放。”[2]
表1. 项目基础信息
 
GCF经过历程选定的金融中介机构支撑子项目,这些金融中介机构将作为单个子项目标履行实体(EEs)。作为每个子项目预备任务的一部分,金融中介机构在有资格取得IDB或GCF融资之前,须要接收IDB的财务管理和合规失职查询造访。在子项目体例时,GCF供给的每种特定金融工具的财务状况凭据详细情况肯定,须要切合GCF对私营部分营业的临时风险政策和最低优惠准绳。
 
2、项目资金来源
 
IDB集团、GCF和本地协作同伴供给的资金支撑包罗经久和低资本的┞樊务融资、股权融资、担保和赠款,这些金融工具会经过历程该机制支撑的子项目停止试点。资金来源以下表所示:
表2. 项目资金来源(百万美元)
 
GCF和IDB集团共出资3切切美元,撬动1.28亿美元的私家资金。从GCF的角度来讲,出资2切切,撬动了1.38亿美元,杠杆率为1:6.9。本项目各金融工具的详细用处以下:
 
1. 经久和低资本的┞樊务融资。由于树木和相干作物的成熟周期较长,农业和林业投资常常须要债务投资者的经久投资。另外,要害部分须要大量资金用于创新、重新整合和呵护临盆性资产。而低排放技巧(例如炉灶、生物沼气池和浇灌体系)平日被视为高风险投资,或许被简朴地认为是不克不及加强农林业项目标经久还款才气,是以,这些低排放技巧今朝不克不及助力于获得资本更低或克日更长的存款。经久和低资本的资金将支撑中心商和企业为拉丁美洲的农林业和新的低排放和适应技巧供给恰当的金融产品。
 
2. 锚定股权投资。为了增长土地应用中的减缓资金,和以贸易形式支撑气候韧性扶植,有须要在资本市场和保险家当中停止创新。本项目标锚定股权投资将支撑选定的协作同伴基金设计和推出大范围的情况修复股权基金,和开辟针对该地区农业中小企业(MSME)灾害性风险(如干旱,风暴,霜冻和地动)的区域再保险,以进步其适应才气。
 
3. 担保资金。在拉丁美洲担负“气候智能前锋”的金融中介机构面对着获得私家资金和增长接收融资的中小企业数量的重要故障。很多基金和金融机构基础不肯意承当“农平易近风险”--平日是指借钱人简直没有非临盆性资产或抵押品而招致的风险。部分信用担保产品许可金融中介专注于支撑CSA形式,经过历程降低贷方农业投资组合的风险敞口来增长对中小企业和社区运营的融资量。这类信用担保让金融中介机构既可进步其筹资才气,又能为更多中小企业以合适的条目供给融资。
 
4. 赠款。在该项目中,赠款重要有以下四种用处:付出司法用度;用于影响评价和其他知识活动;用于培训履行实体;用于支撑与CSA相干的专业技巧增援。其中,与CSA相干的专业技巧增援包罗:(1)为中小企业供给农业推行服务; (2)以进步临盆力,促进气候智能实际和技巧融合为目标的培训; (3)在农产品加工或仓储中接纳气候智无能涉措施的可行性研究; (4)协助金融机构设计专业金融产品; (5)接洽低价值市场或价值链加入者; (6)认证(如丛林管理筹划(FSC),种种“无机”认证等); (7)支撑才气扶植,以装置涣散的小范围可再生动力和高效发电体系或供给适应技巧,如更有效的浇灌体系。
 
3、项目实施的意义
 
农业是墨西哥经济的重要构成部分,约占GDP的4.1%。危地马拉简直一半的人口是乡村人口(49.7%),农业部分对经济和社会生长相当重要,约70%的土地面积用于农业和林业,农业对危地马拉GDP的供献率为14%。
 
农业是最轻易遭到气候变换影响的部分之一。特别是对小农户而言,卑劣的气候情况会破坏农业价值链,下出世产率和支出。农业可以成为气候变换根来源基本因的驱动身分懈弛解身分。在拉丁美洲和加勒比地区,存眷气候变换在很洪程度上意味着存眷农业和林业的生长。固然很多国度曾经在其国度气候变换建议中熟悉到这一点,但各国常常没有恰当的工具来完成其目标,特别是在融资和技巧增援方面。
 
该项目标实施具有实际意义。在目标国度中,商品作物临盆中有很多不良做法,气候变加倍剧了弗成持续的临盆,降低了临盆力,招致丛林砍伐率增长。本项目努力于增添商品作物临盆中的不良做法,推动最好管理实际,从而进步临盆力,降低丛林砍伐率,并使中小企业可以或许增长取得低资本资金和量身定制的技巧增援。此外,经过历程与IDB集团承当在CSA范围试行创新金融机制的风险,GCF可以向国度和地区金融机构证明CSA项目是可行和有益可图的,有助于晋升私营部分对CSA市场的认知,进步其在CSA范围部署的信念。
 
四、对中国的自创意义
 
(一)积极请求和应用绿色气候基金
 
中国应看重绿色气候基金的作用,积极请求和应用国际资金。今朝GCF还没有在中国投资的项目,在GCF的78个履行机构中,曾经有2其中国的机构,具有了经过历程国际机构请求资金支撑的条件。固然GCF所能供给的资金相对无限,但其示范效应很是凹陷,并且能引进国际先辈经历,促进国际资本与国际资本的协作。本项目中,GCF供给的2000万美元赠款将用于培训和专业技巧增援等,有益于项目地址国在CSA范围的才气扶植和引进专业技巧,促进CSA在项目地址国的经久生长。本项目GCF不只供给低资本资金,分担在CSA范围试行创新金融机制的风险,还将为CSA的经久生长融资供给经历,并促进私营机构加入存款和投资,关于撬动私家资本进入气候变换范围投资起到重要作用。
 
(二)经过历程国际资金的引导作用,看重生长气候智能农业
 
早在2010年,结合国粮农组织发表了题为《“气候智能型”农业:有关粮食安然、适应和减缓结果的┞服策、标准和融资》的申报,指出生长中国度须要生长“气候智能型”农业,以应对日趋变暖的世界并赡养其日趋增长的人口。国际食品政策研究所(IFPRI)宣布的一份猜想功效显示,假设全球变暖趋势得不到控制,2050年将产生全球范围的粮食增产和物价低落。关于中国,农业是重要的┞方略性基本家当,中国的农业事关全球五分之一人口的粮食安然[3]。是以,生长气候智能型农业,推动农业可持续生长势不容缓。
 
现实上,气候智能型农业项目曾经在喀麦隆、赞比亚等非洲国度和越南等西北亚地区开端实际,并开端取得了成效[4]。2013年开端,中国也开端停止气候智能型农业项目,以越发积极的立场应对气候变换,也以更主动的行动保证粮食安然和生长现代农业。气候智能型农业项目对粮食安然、节能减排平和候适应“三赢”供给了新的门路,然则这类项目在中国广泛生长,还面对着实在的挑衅。一方面农业智能技巧人才网缺乏,技巧推行和综合应用跟不上。另外一方面,乡村气候预告举措措施和智能技巧设备广泛较少,难以完成智能临盆与管理[5]。
 
本项目除供给金融服务,弥补中小企业资金缺口外,还经过历程供给市场接洽、农艺培训、价值链管理等赞助农业中小企业投资于气候智能项目。本项目将为气候智能土地应用筹划供给有益的经历,降低投资风险,增长金融中介机构和私营部分对气候智能投资的信念。中国可自创其经历,进步对气候智能型农业项目融资的看重程度,经过历程国际资金的引导作用,健全宏不雅的┞服策和制度保证,加强技巧培训,助力中国气候智能型农业生长。
 
(三)自创国际气候融资项目经历,着力处置惩罚中小企业融资难、融资贵的结果
 
中小企业一向是我国经济的中坚力量,却一向深受融资难、融资贵的困扰,融资近况不容乐不雅,这与本项目地址国的情况类似。今朝我国中小企业数量大幅增长,然则凭据银监会宣布的数据,截至2017岁终,中小企业取得银行信贷额仅占全部信贷额度的20%。
 
中小企业融资存在的结果在于:起首,大型银行存款审批和发放法式榜样庞大,难以适应中小企业短、频、快的融资需求。其次,银行针对中小企业设计的存款产品种类少且不克不及满足中小企业需求,银行关于中小企业的风险评价加倍严格,而中小企业缺乏存款所需的抵押资产,银行只能为中小企业供给克日较短的活动性存款。最后,由于中小企业生长风险大,不良程度高,单笔存款额小,银行动其设计的信贷产品常常利率高,中小企业融资资本高。
 
可以自创本项目融资经历,设计合适中小企业的创新型融资工具,引导金融中介或私家投资者的资金流入,促进弥补资金缺口,给以中小企业更多生长时机,降低运营风险。特别是关于农林业中小企业,经过历程增长取得资金和技巧增援的时机,寻求进步农平易近临盆力,实施能效进步和智能化浇灌等措施,增添因气候变换而形成的损掉,赞助农林业中小企业安康生长。
 
参考质料
[1] 重要质料来源:https://www.greenclimate.fund/documents/20182/574760/Funding_Proposal_-_FP048_-_IDB_-_Guatemala_and_Mexico.pdf/ac9adac7-d663-4b8b-a8b4-03241bf8c44b
[2] FAO 2013, “Climate-smart Agriculture Sourcebook”, available at: http://www.fao.org/docrep/018/i3325e/i3325e.pdf
[3]http://www.weather.com.cn/climate/2014/11/qhbhyw/2222718.shtml
[4] http://nyqx.xn121.com/nqxw/gdt/1919464.shtml
[5] http://www.weather.com.cn/climate/2014/11/qhbhyw/2222718.shtml
 
 
作者:
崔莹       中心财经大学绿色金融国际研究院气候金融研究室及碳金融实验室担任人
钱青静    中心财经大学绿色金融国际研究院研究助理

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